…med dette er en udvanding i Danmark.
Finanstilsynet har netop meldt ud, at danske fonde fremover skal følge de fælleseuropæiske regler fra ESMA, når de bruger betegnelser som bæredygtig i deres navn.
Den centrale ændring er klar: mindst 50 procent af investeringerne skal være bæredygtige for overhovedet at bruge ordet i markedsføringen.
Det er en markant justering, fordi Finanstilsynet tidligere havde en langt skrappere tilgang, hvor hele porteføljen i praksis skulle være bæredygtig.
ESMA’s retningslinjer blev lanceret for at undgå, at fondenes navne skaber et grønnere indtryk end deres faktiske investeringer. Navnet anses som en del af kerneinformationen til investorer, og derfor skal det afspejle den reelle investeringspolitik.
ESMA har senere præciseret reglerne i en Q&A, hvor 50 procent-grænsen blev fastlagt som udgangspunkt, mens den i enkelte tilfælde skal være højere, afhængigt af hvordan bæredygtighed indgår i fondens navn og strategi.
Det betyder, at danske fonde nu får en mere harmoniseret model at navigere efter i hele EU. Det reducerer de juridiske gråzoner og gør det lettere at planlægge produkter, der kan sælges på tværs af landegrænser.
Samtidig skærper det kravene til dokumentation. Investeringerne skal konkret bidrage til bæredygtige mål, og fondene må ikke indeholde virksomheder, der bryder internationale retningslinjer eller har betydelige aktiviteter inden for fossile energikilder.
For investorer betyder ændringen mere ensartethed i markedet.
For udbydere betyder det mindre risiko for at overse krav – men også et behov for tydeligere data, interne definitioner og klare metoder for at klassificere investeringers bæredygtighed.
Danmark lægger dermed sin praksis tættere op ad resten af EU, hvilket er helt i tråd med den generelle bevægelse mod mere regelforenkling og fælles standarder i finanssektoren.
